行業(yè)動態(tài)

5月13日，國務(wù)院會議要求部分項目的審批權(quán)下放至地方,其中城市軌道交通項目下放至省級發(fā)改委。全國城鎮(zhèn)化工作會議即將召開,新一屆政府的改革方向逐漸明朗,新型城鎮(zhèn)化與過去的圈地開發(fā)基建項目將有較大的區(qū)別。而整體經(jīng)濟復蘇決定了基建及地產(chǎn)相關(guān)板塊機會不大。我們認為前期油氣裝備等熱門板塊估值較高,而大盤藍籌股受制于宏觀經(jīng)濟難有大的機會。目前市場熱點開始分散,從前期高增長高估值的優(yōu)質(zhì)成長股開始轉(zhuǎn)向估值尚可,基本面不差,且與基建與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度不太大的子行業(yè)。預計這種風格將繼續(xù)持續(xù)下去。機械板塊中與新型城鎮(zhèn)化、節(jié)能減排等相關(guān)概念有望繼續(xù)得到熱捧。包括農(nóng)田水利、電機、軌道交通等板塊。

本周熱點

近期市場熱點仍集中在節(jié)能環(huán)保、電子等板塊。國內(nèi)LED民用照明市場從2季度開始爆發(fā),上周LED板塊表現(xiàn)搶眼。機械行業(yè)中的遠方光電、東山精密等公司表現(xiàn)搶眼。廣日股份主營業(yè)務(wù)為電梯,借助電梯照明的基礎(chǔ)進入了進入LED照明領(lǐng)域,表現(xiàn)突出。觸摸屏玻璃市場的勝利精密亦走強。上周發(fā)改委將地鐵的審批權(quán)下放至省級發(fā)改委,鐵路裝備相關(guān)公司相關(guān)表現(xiàn)尚可。時代新材、中國北車、中國南車均超越行業(yè)指數(shù)。集裝箱行業(yè)進入旺季,中集集團從底部開始回升。

后續(xù)焦點

臨近IPO重啟前后,經(jīng)濟弱復蘇趨勢。市場熱點仍集中在成長股。但前期油氣裝備的板塊估值偏高,市場開始轉(zhuǎn)向其他熱點領(lǐng)域。LED應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,預計廣日股份等相關(guān)公司將繼續(xù)走強。5月底北京舉行世界3D打印大會,3D打印板塊有望繼續(xù)成為焦點。鐵道部改革三定逐漸落實,市場對鐵路建設(shè)預期開始回升,鐵路裝備估值較低,確定性強,預計將繼續(xù)復蘇,可關(guān)注時代新材、南方匯通。

華泰機械月度組合跑平機械行業(yè)指數(shù)、戰(zhàn)勝上證和HS300指數(shù)。華泰機械月度組合上周加權(quán)收益率為2.53%,與機械中信指數(shù)基本持平(2.61%),大幅戰(zhàn)勝上證的1.60%、戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)的2.02%。惠博普依舊保持漲勢,杰瑞股份、富瑞特裝前期漲勢較好,估值偏高,本周表現(xiàn)一般。安徽合力估值低,業(yè)績穩(wěn)定,本周表現(xiàn)尚可。月初以來,機械板塊出現(xiàn)分化,成長股和大盤股均有部分品種較好的表現(xiàn),也印證了我們均衡配置的策略。